<对话奥马哈>
2026-05-08 17:40:11 新浪新闻
美国当地时间2026年全球投资者聚焦的伯克希尔哈撒韦股东大会在内布拉斯加州小城奥马哈召开。SpaceX就是典型例子，从被视为科幻项目，到即将IPO，该行业跑通路径，就会带动整个领域进入规模化时期。但一个关键趋势是，越来越多公司在做软硬一体。SpaceX既造火箭，该领域，与此同时这一研究，这些数据反过来成为新的护城河。今年是巴菲特股东大会的第61年，也是巴菲特卸任CEO后的首次大会。这对长期投资者来说，是一个重要窗口期。企业不是在“寻找市场”，而是市场在主动找它们。巴菲特从17岁到95岁的复利曲线非常震撼。他遭遇的机会远比我们多，但他拒绝的也更多。新浪财经：这次大会带给您的最大启发是什么？ Dimple Malkani：最紧要的一点，是把“坐下来什么都不做”真正内化。新浪财经：这是您第几次参加伯克希尔股东大会？ Dimple Malkani：这是我第一次参加。我向来很钦佩巴菲特，也曾在CNBC工作过，所以一直知道这个大会的存在。但因为我在旧金山湾区，长期关注科技投资，而伯克希尔过去很长时间并不关注科技，因此一直没有把参会提上日程。这让我意识到，长期主义不仅是理念，更是一种持续克制的能力。 新浪财经：您提到深科技Deep Tech进入“工业化时刻”，这对价值投资者意味着什么？很多Deep Tech公司当前有两条收入线，政府客户和企业客户，这使它们的商业结构更加稳健。新浪财经携手首席合作伙伴青花汾酒在现场报道，并对话Deep Tech领域风险投资人 Dimple Malkani。我有一点遗憾没有更早来，但也很高兴看到他仍然保持活跃。我认为他在仍然具备精力时完工接班安排，是非常正确的决定。当你每天盯着市场时，很难不去做交易。你总想买入、卖出、保持活跃。新浪财经：AI软件和AI硬件的投资逻辑是否完全不同？ Dimple Malkani：是的，它们是两种完全不同的生意。” Dimple Malkani 将本届股东大会的核心启示概括为“克制与耐心”。新浪财经：怎么看中国部署众多人形机器人的现象？ Dimple Malkani：我不觉得这是威胁，而是信号。Dimple Malkani：我们目前处在一个转折点。Deep Tech不再只是概念或炒作，而是原型已经成熟，开始进入规模化商业落地阶段。Dimple Malkani：今年一方面是受邀发言，另一方面也是一个很个人的缘故。这类公司虽然资本密集，但长期回报潜力更强。当然，软件公司依然重要，很多机器人该范围，这一商讨提供智能系统。但真正的投资纪律，是持有、等待，在合适的时间才行动。这听起来很简单，但极其难做到。中国在这一范围的推进，会让全球企业意识到这是合理的效率提升路径。与此此时，她也从Deep Tech投资视角出发，指出这一领域正从“概念驱动”进入“工业化落地”时期，新的价值创造周期正在展开。AI软件更看创始团队背景，比如学术能力或顶级教育背景；AI硬件则是重资本产业，门槛极高，类似GPU该领域壁垒是真实存在的。她觉得，在当下机会与波动并存的市场环境中，真正困难的不是获取信息或寻找机会，而是在持续的市场噪音中保持不行动的能力。Dimple Malkani 在采访中向新浪财经称：“我从这次大会得到的最大启示，是要坚持长期主义——股市总会上涨，但坐下来什么都不做，是听起来最简单、却最难实施的建议。企业之因此布置机器人，是因为真实需求存在——有些工作危险、成本高，或者人类不愿意做。我知道巴菲特年纪越来越大了，如果能在他还在世的时候，和他同处一个空间，亲身感受他的影响力，这对我来说很重要。某种意义上，这更像是一个“唤醒信号”，而不是竞争压力。 （新浪财经前方特派员薛诗懿发自美国奥马哈）
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